投資于證券市場 資金倉位到底應該如何控制?
高陽郎
資本的配置很重要,我們建議入市資本應以“終生不動用閑錢”籌備。然而,倉位控制也是很重要的一個課題。
什么是倉位呢?倉位就是指投資人實有投資和實際投資資金的比例,大多數(shù)情況下指證券投資的比例。能根據(jù)市場變化來控制倉位,是炒股非常重要的一個能力,如果不會控制倉位,就像打仗沒有后備部隊一樣,會很被動。
倉位控制,通常也即資金管理,是指投資者最終入市資金的控制。倉位控制,簡單來說,就是投資者對自身持倉量的把握,還有就是對于目標建倉、加倉、減倉以及斬倉的把控。
我們覺得,應“因勢利導,順勢而為”,奉行趨勢為王,投入資金的倉位控制主要通過“趨勢投資法”予以實現(xiàn)。
低位吸納
低位吸納需要堅決!
1)建立倉位,主要以對象的價格走勢為依據(jù)。當價格從牛市的較高位置向下行,經(jīng)過長期大幅度的下跌后,呈現(xiàn)不再繼續(xù)往下跌的跡象,并在低位反復筑底時,開始確立頭寸。
2)價格筑出底部形態(tài),向上有效突破自己確定的均線,或DIFF在0軸下方上叉DEA且綠柱變紅柱時,建倉??刹扇∮螕魬?zhàn)法在上漲一波行情后的波頂及時撤回(止盈)或將大部分籌碼賣出。
3)當價格首次回踩均線,或當DIFF在0軸附近上叉或回踩DEA且彩柱重新向上時,加倉,之后便不再買入。DIFF上叉DEA且綠柱變紅柱上漲一波行情后,通常DIFF會對DEA進行至少一次“回踩”確認,這時,若DIFF有效跌破了DEA則給予止損處理。
高位拋售
高位拋售必須果斷!
1)減少倉位,主要以對象的價格走勢為依據(jù)。當價格從熊市的較低位置向上行,經(jīng)過長期大幅度的上漲后,在高位反復筑頂,形成頂部形態(tài),或滯漲現(xiàn)象后,應開始準備減倉。
2)價格在較高位置筑出頂部形態(tài),即將向下,可能將跌破自己確定的均線,或DIFF由上行轉而走平或拐頭向下,且紅柱明顯收縮時,減倉。至少也應減去增援部隊的倉位或大部分籌碼。
3)當價格在較高位置向下行,有效跌破均線,或DIFF拐頭向下并下叉DEA且紅柱變綠柱時,平倉,之后便不再買入,直到股價經(jīng)長期大幅度下跌和盤整后,若在低位再次筑底時才考慮重新吸納。
止損策略
投資市場中的止損也叫“割肉”,是指當某一投資出現(xiàn)的虧損達到預定數(shù)額時,及時斬倉出局,以避免形成更大的虧損。其目的就在于投資失誤時把損失限定在較小的范圍內(nèi)。
市場中無數(shù)血的事實表明,一次意外的投資錯誤足以致命,但止損能幫助投資者化險為夷。
證券投資與賭博的重要區(qū)別就在于前者可通過止損把損失限制在一定范圍內(nèi),同時又能夠最大限度地獲取成功報酬,換言之,止損使得以較小代價博取較大利益成為可能。
關于止損的重要性,常用鱷魚法則來說明。
鱷魚法則的原意是:假定一只鱷魚咬住你的腳,如果你用手去試圖掙脫你的腳,鱷魚便會同時咬住你的腳與手。假若你愈掙扎,你就會被咬住得越多。所以,萬一鱷魚咬住你的腳,你唯一的機會就是犧牲一只腳。
在股市里,鱷魚法則的意思就是:當投資者發(fā)現(xiàn)自己的交易背離了市場的運行方向時,必須立即止損,不得有任何的延誤,不得存有任何的僥幸。
鱷魚吃人聽起來太殘酷,但股市其實就是一個殘酷的地方,每天都會有人被它吞沒或黯然消失。
在市場中,找一只下跌50%的個股不難,而要騎上并坐穩(wěn)一只上漲100%的黑馬,恐怕只能主要靠運氣了。
俗話說得好:留得青山在,不怕沒柴燒。所以,止損的重要意義就是保證投資者能在市場中長久地生存下去。
有人說:止損=再生,我們認為止損有兩個關鍵點:
一是必須設定止損點。永遠不要沒有設定止損就開始一筆交易。在投資市場中,沒有只賺不賠的股票,我們投資于市場要時刻提高風險意識。最起碼的風險意識就是買入前確定自己可以賠多少--設定止損點。
二是堅持預設的止損點。能夠嚴格自律地做到這一點的投資者很少。因為,要在止損點賣出目標,就是要投資者坦白地承認自己錯了,而大多數(shù)的散戶或投資人對于自己已經(jīng)持有的證券往往都過于自信,面對判斷失誤,依然會心存僥幸。結果,一失足成千古恨!
通常止損可以二次完成。
1)一次止損
一次止損,即建倉之后的出局。
最佳的建倉時機是價格筑出底部形態(tài),向上有效突破自己確定的均線,或DIFF在0軸下方上叉DEA且綠柱變紅柱之時。
那么,一次止損的最佳時機就是股價沒有按預期上漲,在股價首次回踩均線不成功轉而跌破均線,或在DIFF沒有成功回踩DEA且轉而直接下叉DEA時及時斬倉出局。
此即一次止損。
2)二次止損
二次止損,即加倉之后的出局。
最佳的加倉時機是價格首次成功回踩自己確定的均線,或DIFF在0軸附近上叉或回踩DEA且彩柱重新向上之時。
那么,二次止損的最佳時機就是價格沒有按預期上漲,在價格回踩均線后上漲不成功又轉而跌破均線,或在DIFF回踩DEA后上漲不成功且轉而下叉DEA時及時斬倉出局。
此即二次止損。