大多數(shù)期權(quán)投資者都是通過減倉以后反向?qū)_來結(jié)束交易的，這涉及到期權(quán)權(quán)利金的漲跌，總的來說，期權(quán)的權(quán)利金主要受五個(gè)因素的影響，分別是標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格、標(biāo)的資產(chǎn)的到期時(shí)間、波動(dòng)率、無風(fēng)險(xiǎn)利率、標(biāo)的資產(chǎn)派息（僅股票、基金類期權(quán)）。

1、標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格：標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格決定了期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值，期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值指標(biāo)的資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)格與執(zhí)行價(jià)格之差，其中認(rèn)購期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值為市場(chǎng)價(jià)格—執(zhí)行價(jià)格，而認(rèn)沽期權(quán)則相反；因此認(rèn)購期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值與標(biāo)的資產(chǎn)同向變動(dòng)，而認(rèn)沽期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值與標(biāo)的資產(chǎn)反向變動(dòng)。

2、標(biāo)的資產(chǎn)的到期時(shí)間：期權(quán)價(jià)值由內(nèi)在價(jià)值與時(shí)間價(jià)值組成，而期權(quán)所剩下的到期時(shí)間決定的是期權(quán)的時(shí)間價(jià)值，離到期日越近，時(shí)間價(jià)值就越高，反之就越低。

3、波動(dòng)率：波動(dòng)率越高，期權(quán)的相對(duì)價(jià)格也就越高，我們可以將其理解為對(duì)期權(quán)賣方的補(bǔ)償。因?yàn)樵跇?biāo)的資產(chǎn)波動(dòng)率高的時(shí)候，買方由于其線性的收益，盈利空間就越大，而賣方由于收益有限，只能通過提高期權(quán)價(jià)格的方式來獲得風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償。

4、無風(fēng)險(xiǎn)利率：當(dāng)無風(fēng)險(xiǎn)利率較高的時(shí)候，人們就會(huì)減少對(duì)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的投資，所以風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的價(jià)格就會(huì)下降。其中包括期權(quán)的價(jià)格。由于無風(fēng)險(xiǎn)利率短期內(nèi)具有剛性，因此對(duì)期權(quán)的價(jià)格的影響是比較小的。

5、標(biāo)的資產(chǎn)的派息：對(duì)于標(biāo)的資產(chǎn)為股票等收益類資產(chǎn)的期權(quán)，當(dāng)標(biāo)的物分紅派息的時(shí)候，股價(jià)會(huì)下跌，從而會(huì)對(duì)期權(quán)的價(jià)格產(chǎn)生一定的影響。

其中，在日常交易中，我們只需關(guān)注標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格、期權(quán)到期時(shí)間、波動(dòng)率即可，后兩者在一定時(shí)間內(nèi)不會(huì)期權(quán)價(jià)格有影響。希望答案對(duì)你有幫助。