對于進(jìn)行過股票融資融券交易和期貨交易的投資者而言，對杠桿可謂并不陌生。金融衍生資產(chǎn)是很豐富的，近幾年來不少的期權(quán)資產(chǎn)紛紛在各大交易所上市，期權(quán)是一種自帶杠桿的資產(chǎn)，那么期權(quán)的杠桿怎么算？

1、合約杠桿率等于期權(quán)價格變化百分比與標(biāo)的資產(chǎn)價格變化百分比的比值。不同期權(quán)其標(biāo)的資產(chǎn)變化的百分比都是一致的，但是不同期權(quán)的價格并非一致。對于相同到期時間、不同行權(quán)價格的期權(quán)合約呈現(xiàn)出“實值期權(quán)杠桿率小，虛值期權(quán)杠桿率大”的特征;對于相同行權(quán)價、不同到期日的合約則呈現(xiàn)出“遠(yuǎn)月期權(quán)杠桿率小，近月期權(quán)杠桿率大”的特征。

2、之所以期權(quán)杠桿呈現(xiàn)以上差異化的特征，是因為期權(quán)主要受到行權(quán)價格、到期時間等因素的影響。行權(quán)價格決定了期權(quán)的內(nèi)在價值，而到期時間則決定了期權(quán)的內(nèi)在價值。

3、需要注意的是，期權(quán)杠桿是動態(tài)變化的，目前的數(shù)值僅僅是代表目前短時間內(nèi)的杠桿水平，并不代表杠桿永遠(yuǎn)就是這么多。

期權(quán)杠桿大風(fēng)險也高，期權(quán)有權(quán)利金歸零的風(fēng)險，杠桿越大的期權(quán)，這一風(fēng)險就越高。