認(rèn)購(gòu)期權(quán)即在未來(lái)一定時(shí)間以一定價(jià)格買(mǎi)入標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利，買(mǎi)入認(rèn)購(gòu)期權(quán)的收益是線性的，虧損有限的；而賣(mài)出認(rèn)購(gòu)期權(quán)的收益是有限的，虧損是線性的。對(duì)于認(rèn)購(gòu)期權(quán)，我們可以進(jìn)行如下操作。

1、買(mǎi)入認(rèn)購(gòu)期權(quán)獲得行權(quán)收益：假設(shè)當(dāng)前50ETF的價(jià)格為2.600，我們預(yù)計(jì)一個(gè)月后會(huì)漲到3.000，我們可以購(gòu)買(mǎi)相應(yīng)的認(rèn)購(gòu)期權(quán)來(lái)獲得收益。假設(shè)此時(shí)4月50ETF購(gòu)2600的價(jià)格為0.1，如果我們購(gòu)買(mǎi)該期權(quán)，如果到期時(shí)后價(jià)格符合預(yù)期，那此時(shí)的收益為3.000-2.600-0.1=0.3元/份。假如50ETF價(jià)格一路下跌，我們也可以通過(guò)放棄行權(quán)來(lái)規(guī)避損失，最大的虧損無(wú)非是0.1元/份的期權(quán)費(fèi)用。

2、賣(mài)出認(rèn)購(gòu)期權(quán)來(lái)避免標(biāo)的物下跌的風(fēng)險(xiǎn)：如果持有一定的50ETF，擔(dān)心現(xiàn)貨資產(chǎn)下跌造成損失，此時(shí)可以賣(mài)出一定的50ETF認(rèn)購(gòu)期權(quán)來(lái)維持盈虧平衡，如果現(xiàn)貨價(jià)格下跌，賣(mài)出50ETF認(rèn)購(gòu)期權(quán)的操作也會(huì)帶來(lái)一定的收益，從而彌補(bǔ)現(xiàn)貨波動(dòng)帶來(lái)的損失。

3、直接買(mǎi)賣(mài)認(rèn)購(gòu)期權(quán)獲取權(quán)利金溢價(jià)：可以買(mǎi)入一部分的認(rèn)購(gòu)期權(quán)，待認(rèn)購(gòu)期權(quán)價(jià)格上漲后再賣(mài)出；也可以先開(kāi)倉(cāng)賣(mài)出一部分認(rèn)購(gòu)期權(quán)，等期權(quán)價(jià)格下跌時(shí)再買(mǎi)入平倉(cāng)。

以上就是認(rèn)購(gòu)期權(quán)的三種基礎(chǔ)玩法，初次之外還有許多利用認(rèn)購(gòu)期權(quán)來(lái)進(jìn)行套利的期權(quán)組合，這里就先不做論述了。希望答案對(duì)你有幫助。